比亚迪与巴菲特：悲观者未必正确，乐观者通向成功

“到底补仓还是清仓？”

今天，比亚迪（002594.SZ，01211.HK）再一次因股神抛售，而成为股市“榜一”。

当年巴菲特为比亚迪站台吹拂的春风有多和煦，如今在资本市场掀起的狂风就有多猛烈。

对于股神抛售比亚迪的原因，各方说法不一。

有落袋为安论，毕竟十多年狂赚30多倍，这当然值得出手。

有试水论，股神也就是看看自己能掀起多大浪花。

有跷跷板论，股神最近猛然加仓传统能源，这边厢抛一点点新能源，那边厢的所持有的石油股就能涨起来，跷跷板效应是也。

有“糟老头”论，任泽平等名人批股神“人老珠黄”，跟不上时代了。确实，巴菲特没有抓住特斯拉以及众多科创企业的崛起，近十年仅仅靠苹果糊门面。

还有不少阴谋论，反正分歧很大。

但情绪基本都一致：当股神第一次抛售时，大家很惊讶；当上周五第二次抛售，大家很恐慌。

股神是否真的看淡新能源？新能源汽车在资本市场的拐点到来？

在不看市盈率，只看市梦率的当下，是巴菲特、高瓴以及蔚小理支棱起新能源资本市场的神话。

而发展到如今，月销接近20万的比亚迪，接力成为我们韭菜们的信仰。巴菲特就是“稳压器”或者说“最大变数”。

当巴菲特两次出手减持，数量不大，但信号很强烈。

是否意味着信仰已褪去，新能源真的会一地鸡毛？

在解答这些问题之前，功夫汽车先说下一直秉承的观点：

所有的生意，都是“政经关系”下开得花、结的果。

有“政”才有“经”，“政”在“经”前。

我们看看进入9月以来，世界BIG 2 在高科技的争霸已经进入了肉搏阶段。

今天，我方放出了西北工业大学被“黑”的料；

而就在前几天，英伟达等已经被限制向我方供应高端芯片；

同时，拜老头子很直白地声称，不能让美利坚资本投资中国科创企业；

而在接下来的书越，我们还会看到：

更多我方企业进入被制裁清单；

我方将在新能源、光伏等领域开始前前所未有地出招反击。

所有，我们可以预测的是，新能源将成为接下来BIG 2 的焦点。

新能源将从上下游到整车最后到资本的开启“脱钩”。

作为新能源整车龙头的比亚迪，当然是白宫“背刺”的重点企业。

股神目前可以套现的盈利，几乎都在比亚迪上面。

当拜老头子一声令下，所有美利坚资本必须撤离中国科创企业；

当比亚迪被这些老头子标为中国科创龙头时，

巴老头子能不撤吗？

所以与其被动撤，还不如主动撤，早点撤。

而且体量这么大，需时甚久。

因此，就有了巴菲特撤离比亚迪。

巴菲特跑路，是他夹杂在BIG 2之间，基于政经因素的选择；而非商业或者资本逻辑的取舍。

可以预见的是，在未来一年内，巴菲特都会在二级市场不断抛售。

当然，我们希望股神能够找到好的下家，负责任地撤退，利他主义地撤退。

今天，比亚迪港股已经跌破定增给机构的价格了。

其实，这其实是一个颇具诱惑的价格区间。

我们应该乐观地看到，比亚迪的“质变”才刚刚开始。

月销20万+正在成为常态，盈利能力持续优化，技术护城河加深……

今年的比亚迪股价正在空中“加电”，比亚迪的成长性正在加速释放。

这才是健康的新能源成长股。

相对于特斯拉动辄四五万亿市值而言，比亚迪万亿市值不是空中楼阁，而是实实在在能干出来的，或者说是被消费者“买买买”干出来的。

风物长宜放眼量，一时间的股价反复，只是比亚迪爬上的小风波，巴菲特也只不过是“陪伴较长”的过客而已。

从更大格局来看，巴菲特抛售比亚迪，更不是中国新能源的“拐点”。

这应该是一个更坚实的起点。

随着比亚迪、埃安等不同资本属性“国家队”的强势崛起，新能源好戏才刚刚开始。

悲观者未必正确，乐观者通向成功。